中文世界市场深度洞察
2022年看好军工全产业链。主要逻辑包括以下几个方面:一是需求侧国防预算上行趋势不变,“十四五”军费有望保持稳步增长;二是行业景气度全面扩散,改革红利驱动上市公司数量+质量双提升;三是军工产业外溢效应日趋显著,成长股有望竞相迸发;四是中长期资金话语权逐渐提升,产业+资本同频共振有望开启新征途。
军工
2020年,是移动互联网第二个十年的开端之年,在新冠疫情与其他客观因素叠加影响下,行业正发生剧烈变化。拼多多黄峥、字节跳动张一鸣、快手宿华等先后隐退或半隐退。但同样也有不少互联网大佬,持续拥抱变化,继续投身于新的风口,或为发展、或为转型、或求生存……互联网,永远不缺故事和新鲜事。
互联网 直播
过去几年,市场以大为美、重ROE的龙头策略实现“躺赢”, 以“茅指数”、“宁组合”为代表的龙头大幅跑赢,机构资金从拥抱“成长性”向拥抱“确定性”转换,成长性g暂时让位于确定性ROE,ROE成为资金最重视的指标。而今年市场风格悄然转变,部分小票、高增速个股也取得显著超额收益。
市场 估值
电子竞技作为一项新兴竞技体育运动项目,已经成为世界性文化现象。2020年,全球电子竞技观众近5亿人,电竞总收入达到11亿美元。电子竞技属于体育运动项目,而网络游戏是娱乐游戏,没有自控力反而容易沉迷。电子竞技虽然备受争议,但它正成为影响一代人的新兴文化符号。
电子竞技
随着即将进入12月,市场所期待的“春季行情”即将来临,所谓的春季行情,即为在12月至2月间,市场可能会出现一波上涨行情。不过,有机构指出,今年的“春季行情”有望提前到来,甚至与四季度传统估值切换行情相叠加,也有机构认为,进入四季度后,一些蓝筹主线正逐渐清晰。
行情
就目前来看,景气度确定性较高的新能源和军工可能是市场选择突破的方向,此外,以元宇宙+XR,智能驾驶、工业互联网等产业趋势开始孕育,可为明年提前布局;另外一方面,随着央行稳增长政策的进一步明确,纯低估值银行券商建材作也存在年底逆袭的可能。投资者可以考虑两头布局,等待市场进一步明确的信号。
央行 货币 A股