中文世界市场深度洞察
2022年是宏观大年。2021年底市场对于2022年中国经济增长的预期存在显著分歧,我们预计2022年宏观层面的因素对市场的影响将显著加大,这种影响的核心矛盾在于2022年国内的宏观政策能否有效对冲经济的下行压力。
宏观
今年12月资金面较为宽松,月末资金面结构性分化,央行操作以维护流动性平稳为主。从资金价格走势来看,上旬和中旬降准、MLF续作等系列措施对冲年末缴税压力,但下旬由于跨年资金需求增多,资金面出现分化,年内资金偏松,跨年资金较紧。从数量层面来看,月末央行逆回购明显加码,呵护资金面意图明显。
资金
2021年,新造车行业发生了不少大事件。同时,明年新能源汽车战场的战火会越烧越旺,智能化软硬件的比拼升级、产品更新迭代速度加快、行业也会加速洗牌。接下来,就看谁能在这场马拉松式赛跑中,推出更获得市场青睐的产品。
新造车
近年来,尽管许多人士担心 “逆全球化”和“产业链外移”、国内监管的影响以及被动资金的增量逐渐减少会逆转2015年以来的外资的持续流入趋势。但即便面对重重不利因素,外资的流入在2021年都继续保持强劲,甚至在规模上超过了前几年。
复盘 加仓 制造业
2021年是商业和大公司剧烈起伏动荡的一年,临近岁尾袭来的奥密克戎,让全球防疫重回紧张和封锁局面。我们都说,能够穿越周期的公司,会是一家优秀的公司。现在,它还必须穿越疫情,甚至要穿越一些人为的技术与经济的割裂与壁垒。
上市公司