深度导读

从历史上来看，过去其实恒指相对是比较保守的，相当长的一段时间，一直维持在成分股33只，但是到后来随着H股的陆续加入，已经早就打破了这种所谓一个规范。

蓝筹 新经济 港股

激光雷达的概念，被国产车企神化了！马斯克曾多次公开攻击激光雷达路线：“傻瓜才用激光雷达”，并且坚持采用纯视觉路线。但恰巧相反，几乎所有的国产汽车企业都选择了激光雷达路线。

激光雷达

提起芯片制造，大家相当的第一个名词一定是光刻机，作为芯片制造的核心设备，光刻机缺口成为了无数国人的痛。然而，光刻机虽然关键，但却仅参与到芯片光刻这一个环节之中。与光刻相对比，清洗步骤贯穿于芯片生产的各个环节，清洗的效果直接影响到最终的芯片良率。

芯片

对于政策而言，“滞”将成为2022年政策发力的重点，但大宗商品涨价的风险尚未完全消除，为避免经济陷进“滞胀”泥潭，政策发力“宽信用”的意愿远高于“宽货币”。

2022 策略

“新基建”所包含的新能源、新能源汽车、数字经济、新一代信息技术、半导体、芯片、人工智能、数据中心等为过去近两年实体经济和资本市场的重大投资机遇，也代表了经济发展的趋势和力量。

新能源 数字经济

随着仿制药带量采购品种覆盖范围的扩大以及创新药医保谈判的常态化，国内医药市场的格局在近几年发生巨大变化，尤其是院内用药市场的格局发生重塑。

集采 医保

宏观：稳增长诉求提升，未来交易逻辑如何变化；策略：开辟新战场、挖掘专精特新仍然是主旋律； 固收：货币政策变没变？金工：本轮反弹会延续多久！

市场 配置

临近2022年，投资者开始关注明年行情如何布局，展望下一年度的市场行情，寻找新的投资机会，规避潜在的市场风险。

2022 投资策略

市场之所以如此关心华为造车与否，归根于车企与华为的主导权之争。华为在手机市场的强势突围，巩固了华为的成功模式，其一宣布进军汽车圈，令车企怵然一惊：狼来了。

华为

2022年看好军工全产业链。主要逻辑包括以下几个方面：一是需求侧国防预算上行趋势不变，“十四五”军费有望保持稳步增长；二是行业景气度全面扩散，改革红利驱动上市公司数量+质量双提升；三是军工产业外溢效应日趋显著，成长股有望竞相迸发；四是中长期资金话语权逐渐提升，产业+资本同频共振有望开启新征途。

军工