深度导读

所谓“明牌”，就是利好信息公开之后、秘密大白于天下的股票。很多人对于暗牌情有独钟，但对明牌重视不足，认为明牌已经众人皆知，没有意义了。其实，这是很大的误解。

利好 投资

7月北上资金净流入规模107.62亿元，连续第9个月净流入；2020年以来北上资金的行业偏好大致可以分为三个阶段，从“交易疫情”到“交易经济复苏+供需错配”。

资金 行业 交易

“碳中和”+限电：供给受限更严重，通胀上行概率加大。历史上发生过的大范围的限电主要有两次：2008年年初与2010年年初 ，主要原因都是因为寒潮来袭叠加重点电厂的煤炭库存位于相对低位。

碳中和 限电

2017年7月14日，马化腾从深圳飞抵北京，亲自去了一趟人民网。就在他到访的前几天，人民日报与人民网连发5篇文章，质疑腾讯游戏影响未成年人的成长。4年后，一篇名为《“精神鸦片”竟长成数千亿产业》的文章来袭，再次直指《王者荣耀》荼毒青少年，腾讯从中赚取巨额利润。

腾讯 游戏

从2008年到2021年，互联网依次爆发了三场“圈地战争”：搜索之战、移动入口之战、算法之战。互联网公司们应该醒悟的是：如今再也没有纯粹的互联网问题。一切互联网问题，都是社会问题。

互联网

头顶第一股光环的新股有多疯狂？快手股价上市首日涨了161%，倍轻松则在上市首日涨了5倍，玩嘻哈的普普文化上市三天涨了8倍。更夸张的是泡泡玛特，在新三板退市时，市值仅有20亿人民币，2年后市值飙升到1000亿。

快手 泡泡玛特

1H21海外光伏需求持续超预期，我们认为背后是全球光伏进入平价时代，行业发展逻辑出现了从"价跌量增"向"量利双增"的关键性转折，而碳中和目标下传统能源排放成本上涨，有望进一步提振新能源电力的量价预期。我们看好光伏需求可持续性提升+行业利润空间扩大，板块估值继续向上。

光伏 能源

2月中旬以来，以外资重仓的茅指数为代表的白马股在达到历史高点后，开始步入调整状态。自那以后，外资的进出节奏似乎与市场的节奏产生了背离，一直被视为“聪明钱”的外资也开始面临一定的质疑。

择时 外资 市场

近年来，随着新能源汽车产业蓬勃发展，造车新势力在异军突起的同时，却陷入重复建设的泥潭。专家指出，在汽车产能严重过剩背景下，造车新势力能否摆脱“烧钱”模式而着眼于打造先进产能，成为杀出重围的关键。

新能源汽车 产能

7月，三大主线发酵，压抑了投资者的信心。8月，新能源、疫苗、通信/芯片可能具有适度弹性，港股本地股，电信运营商，周期上游守中有攻，恒生科技则有望逐步企稳。

港股 资产