深度导读

我们认为本次讲话标志着美国新能源车产业长期目标确立，在此基础上全球电动化有望实现共振向上，我们看好全产业链或实现长期受益。

新能源 战略

科技成长行情占优的持续时间一般在1-4个月之间，结束的标志在于流动性预期环境的变化或自身盈利周期被破坏。

科技 触顶

中国新能源汽车行业的里程碑事件，不是宁德时代的万亿市值，也不是跨界造车的汹涌泡沫，而是一场接近十年前的官司。官司发生在2012年4月9日，地点是北京第一中级人民法院，对决的双方来头都不小。

动力电池 新能源汽车

虽然中概股在中美两地监管加严的背景下存在一定风险，甚至包括强制退市，但中长期角度，我们判断中美资本市场不存在"脱钩"的风险。

中概股 监管

近期，对互联网、教育的监管引发了抛售，诚然，一些投资者认为中国政策“不可预测”的担忧可以理解，但我们看到了另一面

互联网 教育

双碳政策提升企业成本、地方政府化解隐性债务的衍生风险以及经济基本面潜在的下行压力均是货币政策降准降息的驱动因素，货币政策转松将驱动股债双牛行情。

投资 政策

中概股大幅回调，主要源于内外部监管政策趋严以及海外投资者对中国发展逻辑的再认知调整。面对中、美两国监管部门日益严格的监管要求，中概股可谓“内外承压”。

中概股 监管

所谓“明牌”，就是利好信息公开之后、秘密大白于天下的股票。很多人对于暗牌情有独钟，但对明牌重视不足，认为明牌已经众人皆知，没有意义了。其实，这是很大的误解。

利好 投资

7月北上资金净流入规模107.62亿元，连续第9个月净流入；2020年以来北上资金的行业偏好大致可以分为三个阶段，从“交易疫情”到“交易经济复苏+供需错配”。

资金 行业 交易

“碳中和”+限电：供给受限更严重，通胀上行概率加大。历史上发生过的大范围的限电主要有两次：2008年年初与2010年年初 ，主要原因都是因为寒潮来袭叠加重点电厂的煤炭库存位于相对低位。

碳中和 限电