深度导读

硅谷和中国科技公司的角色开始互换。很多中国的科技企业开始从“抄袭者”变成了创新者。一些全新的模式开始在中国率先出现并蓬勃发展，它们的影响力跨越太平洋，直击位于美国西海岸的科技腹地——硅谷。

硅谷 抄袭 科技

继去年华为进军智能汽车产业后，在今年3月底，小米也宣布造车了。要知道汽车工业跟消费电子基本能上可以说是风马牛不相及，为什么智能手机厂商纷纷下场造车，那智能手机厂商能否在汽车新生态系统活下来，并发育壮大？

电动车 小米 华为

投资绝不容易，即便是你认为市场价格早就已低估的公司，也可能会继续跌到让你怀疑人生。在这种时候，理性的判断、缜密的计算可能已不足以支撑你的交易决策，唯有信念才能让你穿越低谷。

价值 投资

二季度海外主要共同基金在美股、港股、A股的重仓持仓金额分别为1823.5亿美元、3916.0亿美元、446.2亿美元。其中，中概股重仓持股占比大幅下滑8.3%，至29.3%，港股及A股市场的重仓持股环比分别提升7.0%和1.0%，至63.0%和7.2%，港股市场成为二季度主要增量来源。

港股 外资

科技成长仍是下一阶段主要投资机会，风格才刚刚开始而不是切换。中盘蓝筹、科技成长为投资的核心词。在经济现压力财政稳增长和严峻的节能形势下，能源新基建是当下投资的优选方向，推荐光伏、BIPV、风电、特高压、充电桩、抽水蓄能等六大赛道。

券商 策略 市场

华泰证券认为，应该从中国版ESG的视角来理解市场的估值逻辑重构。更加注重公平的转变之下，历史ROE不高但正外部性强的行业估值有望受益，最典型的就是军工和电力。

ESG 军工 电力

从交易面以及基本面层面来看，新能源、半导体跟趋势向上的赛道板块尚未出现赛道崩塌的迹象，但客观来说，随着投资者对热门赛道板块研究与挖掘的深入，或许最容易赚钱的阶段已经过去。

新能源 半导体

近几年A股市场表现已经呈现出明显的结构分化特征，茅指数、宁组合、半导体、新能源、医疗服务、消费等新兴产业指数取得了巨大涨幅。

A股

对比往年，互联网大厂的投资举动愈发频繁。以腾讯投资和字节跳动为例，2021年至今，投资项目数量和投资金额两方面都达到了多年以来的峰值。

互联网

最近的行情很乱，比如说昨天大金融、啤酒暴涨，今天就被暴捶，热点今天一个，明天一个，切换极其快，但可持续性很差。再看成交量，资金又是活跃异常，已经连续22个交易日突破万亿成交了。

估值