深度导读

在我看来，海底捞这是以退为进，打算给火锅行业来一波大的冲击。我一点一点来讲我的逻辑。

海底捞 火锅 大逃杀

展望2022年，我们预计全球新能源车有望临界突破迈过千万销量，产业链发展站上新高度，中金建议投资者关注美国市场放量、上游产能扩张和中游技术进步驱动中下游利润修复以及铁锂的全球化三条结构主线。

新能源车 产业链

分析比亚迪的时候，容易陷入一个两难境地：一边希望比亚迪能加大投入，实现技术和销量的突破；另一边，比亚迪的盈利能力实在太拉胯了，公司还没走上稳定的盈利道路，前方有很多可能存在的雷。

比亚迪

窥一斑而知全豹，透过这20年来百富榜的变迁，可以看到中国经济增长引擎的轮动，寻找创业者的”财富密码”。

百富榜 首富

但作为新能源汽车的领头羊，特斯拉这一“血的教训”，尤其是已验证成功的超级工厂模式，或许能给正面临产能问题的蔚来、理想、小鹏们以宝贵经验。

特斯拉 往事

曾经疯狂扩张的海底捞，砍掉了自己已经迈出的脚。

海底捞 关店

2022年：芯片的需求大概会有12%的增长，中国的5G资本支出会见顶，创新药市场的增速可以接近20%.......预测未来一年的市场趋势，已经成为金融机构的必答卷。

投资 趋势 前瞻

在今年9月新能源汽车渗透率率先达到2025年的20%目标之后，近期国家发布的《2030年前碳达峰行动方案》中又定下了2030年新能源汽车渗透率达到40%的目标，终端销量的持续创新高或将使得上游动力电池供应紧张局面在未来数年或都很难缓解，但供不应求的局面却并没有让动力电池厂商利润大增，相反却处于成本承压状态。

电池

从所有公募基金的医药持仓（按重仓持股比例推算）情况来看，A股医药板块2021年第三季报的持仓比例为12.62%，环比下降1.96pp，扣除医药基金后持仓7.39%，环比下降2.39pp。医药整体为低配状态（标配8.76%）。

医药 持仓

CPI权重对比：中国衣、食占比偏高，美国住、行权重大；CPI涨幅差异及原因：中国剔除猪肉仍温和，美国拉涨因素多；CPI运行展望：四季度及2022年，中国CPI运行中枢将提高，但幅度不大。

中国 美国